发布日期：2025-08-25 08:02    点击次数：152

　　北京技能8月19日凌晨，好意思股周一午盘走低。交游员正恭候关节的零卖呈报以及好意思联储主席杰罗姆鲍威尔在央行杰克逊霍尔年会上发表的话语。

　　说念指跌29.02点，跌幅为0.06%，报44917.10点；纳指跌28.53点，跌幅为0.13%，报21594.44点；标普500指数跌5.62点，跌幅为0.09%，报6444.18点。

　　三大股指刚刚成绩勾通第二周飞腾。说念指上周累计攀升1.7%，标普500指数与纳指分辨飞腾0.9%和0.8%。这亦然标普500和纳指往时五周中第四周收涨。

　　小盘股上周发扬杰出，涨幅超3%，因投资者押注好意思联储行将降息。

　　贝雅私东说念主钞票贬责投资策略师Ross Mayfield，指出，标普500等权可选消耗指数（S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary index）创历史新高，标明商场对关税激励经济衰竭的担忧可能过度。

　　他示意：“鉴于商场传递的乐不雅信号，令东说念主质疑对于好意思国消耗疲软和潜在滞胀的传统不雅点是否准确。”

　　周五早间特斯拉股价走低，此前一家英国媒体报说念称，因销量下滑，这家电动车制造商在英国租借车型最高提供40%扣头。

　　本周商场焦点仍将聚焦好意思联储，央行官员将赴怀俄明州杰克逊霍尔干涉年度经济政策研讨会。投资者将通过该行径寻找利率旅途踪迹。凭据CME FedWatch器用，联邦基金合约订价自大，现在商场预测好意思联储9月政策会议降息概率接近85%。

　　除货币政策外，跟着财报季左近尾声，交游员将关怀本周企业财报。家得宝、劳氏、沃尔玛和塔吉出奇大型零卖商均权谋本周公布事迹，投资者可能凭据其财报与声明判断好意思国消耗开销的健康情状。

　　FactSet数据自大，超92%的标普500因素公司已公布财报，其中近82%的盈利超华尔街预期。

　　好意思联储杰克逊霍尔年度经济研讨会

　　本周最要紧的经济事件将是8月21日至23日堪萨斯城联储的杰克逊霍尔研讨会，好意思联储主席鲍威尔将在会上发表对于经济远景和政策框架的话语，投资者期待从中获取对于9月降息的指引。

　　商场现在预测，好意思联储在9月17日会议上降息25个基点的概率约为85%，并在12月前进一步宽松。

　　商场对下月货币宽松的预期近日波动不定，一度押注卓越25个基点的降息，因通胀与好意思国消耗者发扬开释出复杂信号。

　　XS.com商场分析师Linh Tran示意：“如若好意思联储在本年晚些技能运转降息，肖似企业盈利韧性，标普500指数可能会保捏中期上行趋势。然而，不测的政事冲击、新一轮营业垂危风险以及历史高位的估值，都意味着投资者需要保捏严慎。”

　　好意思联储宽松预期压低短端好意思债收益率，但长端因滞胀风险和大都财政赤字承压，使得收益率弧线陡峻化，为2021年以来最赫然。欧洲债市也因国防开支上升带动融资需求而承压，德国恒久国债收益率升至14年高点。

　　Pepperstone Group议论利用Chris Weston写说念：“好多投资者紧盯债市走势，特殊是收益率弧线的斜率。鲍威尔在杰克逊霍尔的指引将至关要紧，他需要展示如安在通胀、经济增长以及劳能源商场之间取得均衡。”

　　商场关怀特朗普与泽连斯基会晤

　　投资者正密切关怀好意思国总统特朗普周一稍晚与乌克兰总统泽连斯基及欧洲迷惑东说念主的会晤，以接头终了乌克兰战役的下一步设施。

　　上周五，特朗普与俄罗斯总统普京在阿拉斯加举行峰会。尽管会议未达成协议，但会后特朗普发扬出更多与莫斯科一致的倾向，即鼓励全面和平协议，而不是先行寝兵。

　　Janus Henderson投资组合司理Robert Schramm-Fuchs示意：“对欧股而言，关节在于是否能达成任何和平协议，具体模式并不那么要紧。更要紧的是战役终了，这将为欧洲商场带回部分失去的估值，因为自2022年打破爆发以来，欧股与好意思国商场的发扬出现赫然背离。”

　　值得一提的是，特朗普星期天半夜在酬酢媒体发文示意，乌克兰总统泽连斯基不错接管“实在坐窝”终了俄乌打破，但修起克里米亚半岛或加入北大泰西左券组织（北约）都不是选项。他强调出：“有些事情等于无法窜改！！！”

　　经济数据

　　好意思国住宅建筑商信心在8月降至2022年以来的最低水平，迫使建筑商更猛进度地依赖激励设施，以应酬高企的典质贷款利率并劝服意愿不彊的买家。

　　由全好意思住宅建筑商协会（NAHB）与富国银行谐和发布的举座商场情状指数下落1点至32。经济学家的预估中值是该指数会小幅上升。

　　呈报自大，建筑商不得不进一步加大优惠力度。使用销售激励设施的建筑商比例升至疫情后的最高水平，达到66%，而呈报降价的建筑商比例高达37%。尽管典质贷款利率近几周略有下滑，8月首周降至四个月低点6.67%，但仍比2021年底的水平发轫一倍。

　　“筹商到楼市放轻视其他经济数据，央行应当重启降息，这将有助于缩短住宅诞生的融资本钱，并迤逦缓解典质贷款利率压力，”NAHB首席经济学家Robert Dietz在声明中示意。

　　面前销售指数跌1点至35，销售预期标的保捏不变。潜在购房者的看房客流标的上升2点至22，波及三个月高点。

　　焦点个股

　　凭据英伟达最新走漏的13F文献，轨则6月30日，英伟达将91.36%的公开捏仓集中押注于AI云狡计作事商CoreWeave，总投资额达39.6亿好意思元。除CoreWeave外，英伟达还捏有其他多家AI关系公司的股份，包括Arm、Applied Digital等。

　　周五，凭据英伟达最新走漏的13F文献，轨则6月30日，CoreWeave已成为英伟达投资组合中的王人备中枢资产。英伟达将91.36%的公开捏仓集中押注于AI云狡计作事商CoreWeave，总投资额达39.6亿好意思元。

　　特斯拉官宣Model Y L车型行将登场，新车采纳三排六座想象，轴距加长150mm，续航达751km，预测9月上市。

　　据知情东说念主士涌现，Meta Platforms权谋第四次重组其AI业务，预测将在将来六个月被拆分为四个部门。其中一个小组为一个新执行室，此前还是被称作TBD Lab，意为“待定”。此前，扎克伯格还是将Meta的AI业务重组为Meta Superintelligence Labs架构。

　　Altman但愿在AI基础程序范畴投资“数万亿好意思元”。OpenAI的CEO Sam Altman但愿，为斥地和运营AI作事而在基础程序范畴投资（至少）数万亿好意思元。Altman以为，恒久而言，AI将是最要紧的事，社会算作一个举座是不行能对大举投资AI感到后悔的。

　　文远知行获Grab投资数千万好意思元，两边将合营在东南亚大范围部署Robotaxi。8月15日，文远知行晓示，东南亚地区的超等应用平台Grab将对其进行数千万好意思元的股权投资。此项投资是两边政策合营的一部分，旨在加快在东南亚大范围部署L4级Robotaxi偏激他自动驾驶车辆。

　　微软应用商店更新策略大变：用户仅能暂停更新最长五周。

　　谷歌将其在比特币见解股Terawulf中的捏股比例从约8%栽培至14%。

　　摩根士丹利已将苹果iPhone 9月当季销量预测上调8%。

　　诺和诺德股价走高，好意思国FDA批准将该公司的减肥药Wegovy用于肝病调整。

　　上周五好意思国FDA批准好意思国生物制药公司Tonix用于调整慢性难熬关系症状的药物。

　　万国数据获瑞银上调标的价。

　　中金料富途二季度事迹超预期。

　　蔚来全新ES8将于本周发布。

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